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重慶三峽銀行上市獲批 A股首家“信托系”銀行有望誕生
來源: 中國證券報    2020-07-02 10:07:36

    近日,重慶三峽銀行上市申請獲銀保監會批準。根據證監會官網顯示,三峽銀行股份有限公司提交的《首次公開發行股票并上市》材料已于6月22日被接收,6月28日三峽銀行獲受理通知。此舉被業內解讀為,A股有望迎來首家信托系商業銀行。而目前,A股正在排隊IPO的銀行數量達19家。

  分析人士稱,銀行股權是信托公司實現固有資產保值增值的較好渠道。此外,信托公司與銀行之間能形成業務協同,存在巨大合作空間。這些都是信托公司積極布局銀行股權投資的重要因素。

  股東顯著受益

  三峽銀行是一家中小銀行,其欲上市補充資本金并不意外。不過,三峽銀行最大看點是由重慶國際信托控股。數據顯示,三峽銀行的第一大股東為重慶國際信托,持有股份數量為16.16億股,持股比例近29%。

  這意味著三峽銀行一旦成功上市,將成為首家信托控股上市銀行,重慶國際信托業績助推和業務協同效應也將進一步強化。

  受益于控股股東為信托公司,三峽銀行獲得較多信托產品代銷資格,聯合資信在《重慶三峽銀行2019年跟蹤信用評級報告》中提到,2018年以來,三峽銀行主動調整投資策略和業務結構,壓縮信托產品及資產管理計劃等投資規模,增加債務融資工具投資力度,但其持有的信托產品及資產管理計劃規模仍較大。

  截至2019年末,三峽銀行資產總額為2083.85億元。2019年實現營業收入44.92億元,同比增長18.94%;實現凈利潤16.05億元,同比增長25.42%。

  銀行股權受青睞

  近年來信托公司積極轉型,股權投資成為重要方向之一。安信信托董事長王少欽日前透露,在主動管理的投資布局上,安信信托已經涉足生物醫藥、光伏新能源、倉儲物流、養老等領域,以后還會繼續向股權投資方面轉型。

  由江蘇信托牽頭的課題組研究指出,從固有業務行業配置情況看,信托公司對金融行業配置比例越來越高,近半數固有資金都配置在該領域,其中主要是金融股權投資、金融產品投資等。信托公司股權投資方面,吉林信托、山西信托、華潤信托長期股權投資占比明顯高于行業平均水平,分別為84.66%、81.49%和67.52%,主要以銀行、基金公司、券商等優質金融股權為主。

  緣何信托公司對銀行股權的興趣越來越濃厚?

  某信托人士表示,首先,銀行股權是實現固有資產保值增值的較好渠道;其次,信托公司與銀行之間能形成業務協同,比如資金供給、投貸聯動、家族信托等;第三,部分信托公司致力于金融控股集團發展目標,就投資標的來看,信托自有資金只能投資金融機構股權,而小銀行價格合適,業績也相對穩定。

  資深信托研究員袁吉偉亦認為,信托公司入股銀行的一大原因是銀行和信托合作空間較大,不論是在項目資源還是在客戶資源上,協同效應較突出。

  合作空間巨大

  “信托是最懂銀行的資管機構。一方面,信托的傳統信托貸款業務與銀行的信貸業務有很多相似之處;另一方面,在過去很長一段時間內,信托和銀行是合作最密切的金融機構,在資產、資金和產品上已經有非常廣泛的合作基礎?!逼桨残磐泄潭ㄊ找娌慷驴偨浝黻愑卤硎?。

  不過,銀行理財子公司的成立,也讓不少信托公司“捏了把汗”。

  有研究人士指出,在銀行理財子公司成立之前,銀行理財和信托公司之間合作關系大于競爭關系,彼此的客戶群體有顯著差別。但隨著雙方投資范圍趨同,之前的合作模式會受到沖擊,一方面是客戶層面的競爭會加劇,另一方面,之前的代銷模式也會受到沖擊。

  但交銀國際信托則認為,二者仍有很多合作機會。從中期來看,作為資管行業的兩大類重要持牌金融機構,信托公司與理財子公司將在資產拓展、資金募集、系統建設等方面進行直接或間接的合作。例如產品配置上,理財資金可以投資信托產品。聚焦某一類產品類型或策略的精品型理財子公司需與其他資管機構合作,豐富產品類別,信托能夠彌補對高凈值客戶服務的空白;而信托公司也可以通過配置銀行理財產品,滿足部分對于流動性資產占比要求較高的家族信托客戶。此外,在產品認購方面,信托與銀行理財子公司存在交叉合作,銀行系信托公司與集團內理財子公司的合作較為緊密,產品豐富、體系完整的機構將更具競爭優勢。


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